你现在的位置:首页 > 文件通知 >
美股熔断 都在亏钱谁在赚?答案揭晓:这群数学家和物理学家大赚特赚
发布时间:2020-07-28  信息发布人:管理员  

  在3月的美股暴跌中,对冲基金PershingSquare Capital(PSC)创始人比尔· 阿克曼(Bill Ackman)成功地利用了恐慌,顺应市场的方向,用2700万美元赚了26亿美元,一时间被投资人士传为佳话。

  除了阿克曼之外,华尔街还有一位著名投资人,詹姆士·西蒙斯(Jim Simons ),截至今年4月14日,他创立的文艺复兴科技旗下“大奖章基金”(Medallion)获得了24%的收益。在市场恐慌情绪蔓延的3月,大奖章基金获得了9.9%的回报。

  

美股熔断,都在亏钱谁在赚?答案揭晓:这群数学家和物理学家大赚特赚

  令人吃惊的是,这还是扣除了佣金之后的收益率。如果按照扣除佣金之前计算,大奖章基金今年4月14日之前的收益高达39%。

  大奖章收益率高达39%

  毫无疑问,今年3月份的美股是熊市,不少平时人们耳熟能详的投资“大佬”都损失惨重。

  比如被誉为”股神“的巴菲特,2月27日美股开始大跌时,巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦以平均46.40美元的价格买入了97.6万股达美航空。4月初,巴菲特通过6笔减持交易,以22.96-26.04美元/股的价格区间出售了美国达美航空1298.62万股的股票,约3.14亿美元。这笔投资如果按24美元的平均出售价格算,巴菲特亏损幅度近50%。

  3月3日,伯克希尔·哈撒韦对纽约梅隆银行(当日均价39.69美元)进行增持,增持后持有纽约梅隆银行8900万股。4月7日-8日,伯克希尔·哈撒韦以35.3-35.8美元的价格,合计减持86.91万股纽约梅隆银行股票,持股比例降至10%以内。按照均价计,减持股票价值约3090万美元。粗略计算,这笔减持交易约亏损360万美元。

  据中国新闻网,截至4月10日,伯克希尔在股票中已经损失465亿美元,折合成人民币亏损3255亿元,占其股票持仓的19%。

  

美股熔断,都在亏钱谁在赚?答案揭晓:这群数学家和物理学家大赚特赚

  图片来源:华尔街日报

  而全球最大对冲基金桥水基金3月份亏损16%,第一季度累计收益率为-23%;有“捡股者”之称的拉里·罗宾斯(Larry Robbins)旗下的旗舰对冲基金Glenview Capital在第一季度下跌了30.47%。

  但总有人能抓住其他人抓不住的机会,据华尔街日报,截至4月14日,文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies)旗下的大奖章基金今年累计收益率达39%。扣除佣金之后,大奖章基金依然拥有24%的收益率。

  大奖章基金能实现如此惊人的累计收益,主要由于其在今年三月逆势上涨,实现了9.9%的收益。

  据CNBC,大奖章基金的管理规模在100亿美元左右,折合人民币约700亿。以百亿美金的管理规模估算,今年以来收益约39亿美元,折合人民币接近300亿;扣除管理费和业绩分成后,该基金净赚约24亿美元,折合人民币接近170亿。

  不过,据华尔街日报,大奖章基金的高昂收费也是业内知名。美国对冲基金行业普遍的管理费率是2%,外加20%的业绩提成。而大奖章基金向投资者收取至少36%的业绩提成,另加5%的管理费。相当于赚的钱有4成被大奖章基金拿走,但即便如此市场依然趋之若鹜。不过让粉丝们伤心的是,绝大多数投资者想买也买不到。因为目前大奖章基金仅向公司员工、前员工和少数老客户开放。

  事实上,大奖章基金自1988年创立以来,就一直是文艺复兴科技的旗舰基金,业绩一直十分优秀,几乎每年都碾压标普500指数,仅仅在1989年录得过一次-4%的负收益,其它年份全是超高的正收益。更为难得的是,这只基金的特点就是能够在每一次大风暴中大展身手,不但能够全身而退,而且能取得比平时更高的收益率。

  

美股熔断,都在亏钱谁在赚?答案揭晓:这群数学家和物理学家大赚特赚

  (1988-2018年标普500指数和大奖章基金年度收益率对比,来源:DFA, Gregory Zuckerman)

  在被称为“金融大鳄”的索罗斯的量子基金最辉煌的1988到1999年中,其总收益率达到1701%,但这也比不上大奖章的2478%。大奖章基金在1990到1999年的十年间,夏普比率高达1.89,远远超过同期共同基金行业最巅峰比尔米勒的0.64。

  CNBC称,1998年至2018年的二十年之间,大奖章基金在扣费前的复合年化收益率为66%,接近70%;扣除管理费和业绩分成后,该基金的年化收益率依然达到39%。2000年,科技股股灾,标普指数跌超10%,大奖章基金却大获丰收,扣非后净回报98.5%,接近翻倍。2008年全球金融危机之后,大部分对冲基金亏损,大奖章却实现82%的扣费后净收入回报率。

  而大奖章基金之所以能获得如此优秀的表现,与其管理人——文艺复兴科技公司的创始人西蒙斯密切相关。

  从密码专家到投资天才

  西蒙斯20岁从麻省理工毕业,23岁在加州伯克利拿到了数学博士学位,神童和天才的名号一直伴随着他成长,随后他也顺理成章地成为了哈佛大学数学系最年轻的教授之一。

  上世纪60年代,深陷越战泥潭的美国政府极力搜寻着在破译密码方面有特长的人。而当时他们找到了数学天才西蒙斯。

  西蒙斯在数学方面的天赋和专研,让他深谙加密技术,极大地帮助了美国政府破解代码和跟踪潜在军事威胁。但这样的生活并没有持续太久,作为一个反战主义者,西蒙斯公开发表了反对战争的言论,之后没多久,他就被解雇了。被解雇后的西蒙斯来到纽约州立大学石溪大学(Stony Brook University),当数学系主任。

  

美股熔断,都在亏钱谁在赚?答案揭晓:这群数学家和物理学家大赚特赚

  图片来源:CNBC